规则
这里用大白话解释网站里出现的名词、交易费用怎么算，以及策略1 每天照着执行的全部买卖规则。
名词解释
页面上出现的专业词，用一两句大白话说清楚。
- 年化
- 把一段时间的总收益折成“平均每年赚多少”。100 万 7 年变 320 万 ≈ 年化 18%。
- 最大回撤
- 从最高点到后来最低点，中途最多亏掉多少。−30% = 100 万曾经掉到 70 万。
- Sharpe（夏普比率）
- 每承受一份波动能换来多少收益，越高越“稳着赚”。0.5 一般，1 以上算不错。
- 可选股票范围
- 允许买的股票名单：哪些板、多大市值、多少成交额、剔不剔 ST。
- 流通市值
- 能在市场上自由买卖的那部分股份 × 股价。20 亿 = 小公司，600 亿 = 中大型。
- 换手率
- 一天成交的股数占流通股的比例，越高越多人在炒。1% 冷门，5% 以上热闹。
- 因子
- 给每只股票打分的一条规则。小市值因子：公司越小分越高。
- 权重
- 几条打分规则各占多少比重。小市值 1 + 低换手 1 = 只看“小而冷门”。
- 滑点 / 成交损耗
- 下单时实际成交价比看到的价格差一点的损耗，我们按每边 0.15% 算。
- T+1 开盘成交
- 今晚选好股，明天开盘价买；回测里不用“今天的收盘价买”。
- 盘中止损
- 当天最低价比昨收低 6% 就触发，次日开盘卖；不是收盘价触发。
- 补仓框架
- 每天把空位补成得分最高的新股票，跌破止损线就卖。最多 20 只、每天最多买 5 只。
费用口径
模拟盘、策略2 和回测都按下面的成本计算。
- 佣金万1 免五双边
- 过户费0.001%双边
- 卖出印花税0.05%2023-08-28 前 0.1%
- 回测另计每边0.15% 成交损耗实际成交价比看到的差一点
策略1 规则
版本 v2_A1_20261027主板+创业板+科创板，专买“小公司里最冷门的”，最多 20 只，跌 6% 就砍。2019-04 → 2026-10 真实规则回测：年化 21.6%，最大回撤 −31%，Sharpe 1.08。对未来的合理预期：年化 12–20%，中途可能亏 30–40%。
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风险（要有心理准备）
- 小盘风格有周期：可能连续一两年跑输大盘。
- 这些是没人炒的小票，盘口薄；真实成交价可能比回测差，上实盘前要用真实成交校准。
- “小市值 / 低换手”已被公开传播，拥挤后可能变差。
- 规则是在同一段历史上挑出来的，样本只有 7.5 年。
免责声明
本站内容只是个人研究记录，不构成投资建议。系统不连接券商、不下真实订单；所有买卖单均为模拟（DRY-RUN），实盘由本人在券商软件中手动决定。历史回测收益不代表未来。